財政部

關于2014年地方政府債券自發(fā)自還試點信用評級工作的指導意見


財庫[2014]70號　　



北京、上海、江蘇、浙江、江西、山東、青島、廣東、深圳、寧夏財政廳（局、委），中央國債登記結算有限責任公司、中國證券登記結算有限責任公司，上海證券交易所、深圳證券交易所：　　

　　為規(guī)范2014年地方政府債券（以下簡稱地方債）自發(fā)自還試點信用評級工作，根據《2014年地方政府債券自發(fā)自還試點辦法》有關規(guī)定，現提出如下意見：

　　一、總體要求

　　債券信用評級是評級機構對債券發(fā)行人按時、足額償還債務的能力和意愿的意見，是投資者分析債券發(fā)行人和債券信用的重要參考。開展試點地區(qū)地方債信用評級，是落實黨的十八屆三中全會、中央經濟工作會議提出的“建立規(guī)范合理的中央和地方政府債務管理及風險預警機制”、“著力防控債務風險”等要求的具體措施，也是落實國務院關于2014年深化經濟體制改革重點任務“建立以政府債券為主體的地方政府舉債融資機制”的具體內容。試點地區(qū)財政部門應高度重視，按照市場化原則擇優(yōu)選擇信用評級機構、實施信用評級工作；嚴格履行信用評級協議約定的職責，對提供信息的真實性、準確性負責，不得以任何形式干預評級機構的公正評級。

　　二、擇優(yōu)選擇信用評級機構

　　試點地區(qū)財政部門應按照公開、公平、公正原則，從具備中國境內債券市場評級資質的信用評級機構中依法競爭擇優(yōu)選擇一家信用評級機構。試點地區(qū)財政部門應與選定的信用評級機構簽署信用評級協議，明確雙方權利和義務，并按規(guī)定通過本單位門戶網站及時披露所選定的信用評級機構。

　　三、規(guī)范實施信用評級

　　試點地區(qū)只需進行涵蓋各期限地方債（5年、7年和10年期）的綜合性評級。首次評級進行一次，此后跟蹤評級每年開展一次。試點地區(qū)財政部門要嚴格遵守信用評級協議約定，及時提供信用評級相關材料和信息。要督促信用評級機構認真履行信用評級協議的各項義務，公開披露信用評級的方法和標準；按照項目立項與準備、信息收集與實地調查、信用分析和初評、結果反饋（及可能發(fā)生的復評）、評級結果發(fā)布、跟蹤評級等流程規(guī)范開展信用評級操作，在信用評級協議規(guī)定時間內完成信用評級工作。

　　試點地區(qū)財政部門應及時披露、報告信用評級情況，首次評級報告不遲于地方債發(fā)行日前5個工作日、跟蹤評級報告不遲于信用評級機構出具評級結果后5個工作日，通過本地區(qū)財政部門門戶網站、中國債券信息網等網站公布；信用評級報告和開展信用評級有關情況應及時報財政部備案。試點地區(qū)地方債信用評級的等級劃分為三等九級，信用評級等級符號及含義見附件。

　　附件： 試點地區(qū)地方債信用評級等級符號及含義



　　財政部

　　2014年6月6日



附件：

試點地區(qū)地方債信用評級等級符號及含義

　　試點地區(qū)地方債信用評級等級劃分為三等九級，符號表示為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。符號含義如下：

　　AAA 級：償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環(huán)境的影響，違約風險極低；

　　AA 級：償還債務的能力很強，受不利經濟環(huán)境的影響不大，違約風險很低；

　　A 級：償還債務能力較強，較易受不利經濟環(huán)境的影響，違約風險較低；

　　BBB 級：償還債務能力一般，受不利經濟環(huán)境影響較大，違約風險一般；

　　BB 級：償還債務能力較弱，受不利經濟環(huán)境影響很大，違約風險較高；

　　B 級：償還債務的能力較大地依賴于良好的經濟環(huán)境，違約風險很高；

　　CCC 級：償還債務的能力極度依賴于良好的經濟環(huán)境，違約風險極高；

　　CC 級：基本不能償還債務；

　　C 級：不能償還債務。

　　除AAA級、CCC級、CC級、C級外，每一個信用等級可用“+”、“-”符號進行微調，表示略高或略低于本等級。